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台積電赴美設廠 被推向美中科技戰前線|李沃牆 在 Facebook 上分享!

 

全球半導體晶圓代工龍頭台積電宣布,將在美國亞利桑那州新建一座12吋先進晶圓廠。此舉背後,不僅反映川普欲挾台積電自組半導體供應鏈的企圖,也意謂美中科技戰再起。若然,全球經濟恐將雪上加霜。

 

515日,全球半導體晶圓代工龍頭台積電(TSMC)宣布,將斥資120億美元在美國亞利桑那州新建一座12吋先進晶圓廠,預計2021年動工,2024年開始量產,規劃以5奈米製程生產半導體晶片,規劃月產能為20,000片晶圓。美國商務部也同時宣布,未來美國相關技術及直接產品供貨給華為,都必須經過美國政府的許可。

其實,台積電赴美設廠的消息已傳了超過一年,從中美貿易爭端初期開始,川普政府即基於美國國防安全的考量,早就在思索半導體生產在地化的可能性。因此,台積電赴美設廠是否意謂著川普企圖挾台積電的優勢,提高美國半導體自組供應鏈力克華為?這對台積電的影響究竟如何?

川普為選情挑起科技戰

美中雙方雖於今年115日簽署第一階段貿易協議,但目前美國對陸貨加徵的關稅仍會維持,待第二階段協議順利簽署後,才有可能撤銷關稅。然而,美中第二階段貿易協議談判將進入深水區,敏感議題涉及線上交易、網路安全、取消國企補貼等重大議題;因部分會踩到大陸紅線,必定會出現較大的爭議,前景難料。目前因疫情關係,雙方未展開新一輪談判,但美國兩黨認為,未來仍應在貿易和整體關係上,對大陸採取強硬立場。

川普為避免被批評防疫不力,也基於選戰考量,於513日將去年5月簽署的行政命令再延長一年,這項命令宣告因應國家緊急狀態,禁止美國企業使用具國安風險企業所製造的電信設備,此舉顯然係針對華為等中資企而來。除貿易戰、科技戰外,美中還在進行一場金融戰。

美國新成立不久的「應對中國當前危險委員會」(Committee on the Present Danger: China, CPDC)主席肯尼迪(Brian Kennedy)曾表示:「美中金融戰遠比美中貿易戰重要」。近十年來,中美兩國之間的金融聯繫已明顯加強。如今,在美國上市的中國股票之市值已達 1.1兆美元。中國在岸市場的自由化,也增加了外國資本的流入,當然也包括許多來自美國的資本流入。日漸趨高的金融緊密度,也衍生出愈演愈烈的金融戰。如川普政府限制美國對中國的金融投資,包括要求在美國上市的中資公司下市,限制將人民幣資產納入美國公司管理的投資基準中;近期又將限制45億美元聯邦僱員和軍人退休金的基金公司,停止投資中國股票。與貿易爭端相比,兩大國之間的金融戰對全球金融體系造成的損害更加嚴重,不容小覷。

值得注意的是,201812月初《經濟學人》(The Economist)就曾以:「美中兩國的晶片戰爭會成為主戰場」為封面主題報導;而華為事件自2018年延燒至今,其實早已宣告美中正在進行一場科技戰,而且愈演愈烈。

經多方考量決定赴美設廠

中國大陸企圖成為全球電腦晶片的要角,不斷鼓勵美國廠商移轉晶片製造技術;近年又成立了「國家集成電路產業投資基金公司」(簡稱「國家大基金」)投入大筆資金,引導國產半導體產業往自主技術的方向前進,晶片戰也因而成為美中科技戰的焦點。在此情況下,台積電在這場晶片戰爭中無端被迫捲入。台積電的主要客戶包括蘋果、華為、聯發科、高通、博通、輝達(Nvidia)、超微等等;其中第一大客戶為蘋果,第二大客戶是華為,詳如表所列。

201910月底,《紐約時報》即報導,美國國防部官員與台積電高層私下會談,促其在美國成立半導體新生產線,以確保維持美國軍事優勢所需的先進晶片供應穩定。接著又有日媒報導,台積電再度遭到美國國防部關切,被「邀請」在今年11月美國大選前,到美國設廠生產軍用晶片,以確保美國供應鏈免受中國大陸干擾。

當時,台積電董事長劉德音表示,「除非到美國生產成本降至與台灣一樣低,否則不會選擇前往美國設廠」,但美方卻沒有因此打住。劉德音又於今年4月第一季法說會指出:「赴美投資必須符合規模經濟、成本划算,以及人員組織和供應鏈必須完備3大要件」,隱約透露出將赴美設廠的訊息。

據悉,台積電2015年到南京投資設廠,主要以12奈米及16奈米製程為主,是大陸製程技術最先進的12吋晶圓廠,短短不到一年便單季轉虧為盈。華為自去年開始,要求台積電將更多晶片生產轉移至南京廠,大陸客戶就貢獻了台積電20%左右的業績。但川普政府可能進一步封殺華為,並將美國技術含量標準門檻從25%降至10%,則台積電14奈米製程供應華為將受到影響。

捲入美中科技戰有利有弊

台積電5奈米赴美,等於最新的先進製程無法提供給華為旗下的海思半導體研發,這是否表示華為手機供應鏈遭到美國封殺?針對美國商務部持續加大對華為的限制,華為官方日前貼出一張圖片:「沒有傷痕累累,哪來皮糙肉厚,英雄自古多磨難。回頭看,崎嶇坎坷;向前看,永不言棄」。顯示華為有決心力抗美國來勢洶洶的科技戰。

持平而論,台積電決定赴美設廠有利有弊。利的方面,英特爾7奈米製程問題多,且客製化程度遠不如台積電,在美國設廠,台積電擁有更大的優勢,也可享受土地取得、稅制及水電等優惠。但在美設廠,成本高於大陸及台灣,影響毛利。蘋果、高通、華為都是台積電主要客戶,面對美中科技戰,台積電未來恐怕只能選邊站;若選邊站,如華為斷貨,其營收將大受影響。當前,台積電所面臨的狀況就像創辦人張忠謀所說,「台積電已經被推向美中科技戰爭前線」。

 

 (作者係淡江大學財金系教授)